何謂KD指標?

KD指標，為美國George C. Lane在1957年首先發佈原始公式，而於1986年提出修正公式，結合價位動量、強弱指標及移動平均的概念而成的指標。英文全名為Stochastic Line，最主要的假設前提是George C. Lane觀察到，股價上漲時，當日收盤價總是朝向當日價格波動的最高價接近。反之，當股價下跌時，當日收盤價總是朝向當日價格波動的最低價接近之原理。這個指標是美國期貨市場上主要的技術分析工具之一，也是市面上普遍使用的技術指標，因為免費又很簡單而且到處都找得到，所以才更值得學習。

如果你聽到有人說"最近這兩個星期的走勢比前兩個星期還強，要不要買啊?"、"這兩週以來這檔股票下跌後開始反彈而且往上有加速，想不想買呢?"、"兩個禮拜到現在原本上漲的走勢變慢，而且看起來有反轉的下跌樣子，要不要賣?"10個交易日就是兩週，這些話並不是人說的，而是KD指標能告訴你的話。

KD指標當中有兩條線，分別是快速移動平均值(K值)及慢速移動平均值(D值)連結成K值線及D值線。可由K、D線的交叉及方向來判定短期股價的走勢。

『指標空間定義』

• 指標空間是以D值作為確認，以50為界線。
• 當D值大於50，代表多頭佔上風、屬漲勢行情、做多較有利。
• 當D值小於50，代表空頭佔上風、屬跌勢行情、做空較有利。
• 最基本的使用方式就是在多方格局時，應該要出現指標由上往下觸到50要有支撐，而空方行情則由指標由下而上觸及50要出現壓力。
• D值在80以上表示股價已經走多好一段時間，所以為超買區。
• D值在20以下為表示股價下跌好一段時間，所以為超賣區。
• 在20到50之間是正常空方活動空間。
• 50到80之間是正常多方活動空間。
• 區間可以當作是上漲下跌的確認與攻防戰的位階，20以下的買進，走到20~50的空間時表示買點有效，空間也可以當作是買進以後的預計目標區。如果在20~50之間的買進，如果股票抱到跌破20，一定要強制停損出場。

『指標現象』

• 當K值大於D值線由下往上穿過D值線時為黃金交叉是買進訊號。
• 當K值小於D值線由上往下穿過D值線時為死亡交叉是賣出訊號。
• 當D值大於80且K值線由上往下穿過D值線時為主要賣出訊號。
• 當D值小於20且K值線由下往上穿過D值線時為主要買進訊號。
• 搭配指標空間時，在多方空間出現死亡交叉時，兩三日內又出現黃金交叉，變成多方切入點。所以多方空間死亡交叉不一定是空點，相反地可能是作多點。同理在空方格局出現黃金交叉也不需急著切入，若之後直接回檔又變成死亡交叉訊號出現時，出現續空機率大

指標現象當中，一定要認識的就是背離訊號，頭部或底部的背離：

• 頭部背離預警(頂背離)：當股價往上升並創新高，但KD線卻未創新高，甚至往下降，此為「負背離」，暗示頭部可能即將形成。當高點比前一次的高點高，而指標的高點卻比指標前一次的高點低。換句話說，當指標處於高位，並形成一峰比一峰低的兩個峰，而此時價位卻對應的是一峰比一峰高，則表示該指標懷疑目前的上漲是外強中乾，暗示很快就會反轉下跌，這就是所謂的"頂背離"。
• 底部背離預警(底背離)：當股價往下降並創新低，但KD線卻未創新低，甚至往上升，此為「正背離」，暗示底部可能即將形成。當低點比前一次的低點低，而指標的低點卻比指標前一次的低點高，也就是說指標強過股價，弱中透強，暗示會反轉上漲，這就是"底背離"，是可以開始買進的信號。一般說來鈍化後的背離較為準確。

均量走勢反應股價變化

量除重視成交量，也必須重視均量，成交量對應均量產生的趨勢變化，大抵如同價格對應均價所產生的趨勢變化。

茲以五日均量與十日均量為例，由其交相變化判斷股價的時空位置，亦即股價在作什麼？

1/五日均量↑，十日均量↑而且五日均量大於十日均量。為漲升結構。

2/五日均量↓，十日均量↑而且五日均量大於十日均量。為漲多修正。

3/五日均量↓，十日均量↑而且五日均量小於十日均量。為回檔結構。

4/五日均量↓，十日均量↓而且五日均量小於十日均量。為跌挫結構。

5/五日均量↑，十日均量↓而且五日均量小於十日均量。為跌多修正。

6/五日均量↑，十日均量↓而且五日均量大於十日均量。為反彈結構。

在注意量的變化之時，異常大量不能忽略。須知異常大量後股價會有異常的變化，異常變化有兩種：其一向上異常波動，其二向下異常波動。

一般來說當短期均線（如5日線）由下向上穿過長期均線（如60日均線），形成金叉，則是買入點。

反之，當短期均線（如5日線）由上向下穿過長期均線（如60日均線），形成死叉，則是賣出點。

何謂融資與融券?

『融資』－投資人預期未來股價會上漲，但手中的資金不夠，於是繳交部份保證金，向授信機構借錢買股票，之後再伺機高價賣出該股票，賺取買低賣高的價差。

『融券』－投資人預期未來股票會下跌，但手中沒有該股票，於是繳交部份保證金，向授信機關借股票賣出，之後投資人再於市場上低價買股票償還。

券資比就是，融券張數/融資張數 比率越高代表放空的人越多，通常10%~20%為正常，20~50代表偏高，已有很多人空，50%以上代表過高，如果股票繼續上漲必定會出現軋空行情。

融券餘額越高，使用融券的人越多;股價在低檔區時融券高，就單單考慮這個狀況之下對股價而言是好的．因為融券是跟券商借股票來賣，如果融券餘額過高，代表會有更多人需要將股票買回來還給券商，就會造成股價的上漲，尤其最近幾天因為要開股東會的關係所以很多有融券的股票都要強制回補，所以新聞上才會說有所謂輒空行情 。

融資餘額越低表示散戶手中的股票都快賣光了;融券餘額越高表示散戶除了沒有股票外還都去放空股票，那麼股票都到什麼樣的人手上了呢?可能到了法人手上了!也有可能到了大股東或是大戶手上了!

何謂買超與賣超

一般所謂的買超、賣超是指三大法人：(外資..自營商..投信)

買超：三大法人買進的數量或金額超過賣出的數量或金額，代表看好該股，也就是說散戶賣的多。

賣超：三大法人賣出的數量或金額超過買進的數量或金額，代表看壞該股，也就是說散戶買的多。

一般來說，三大法人買超，上漲機率大，賣超下跌機率大。

何謂三大法人：外資、自營商、投信?

法人機構包括政府機關、證券自營商、外資法人、保險公司、投信公司等，而一般我們在股市上常聽到的三大法人是指外資、投信、自營商。三大法人因挾帶龐大資金進出股市，動向因而備受矚目。

自營商：是指證券公司手上握有可以自行投資有價證券的資金部位。一般來說，證券公司的營業項目包括：證券自營商、證券承銷商與證券經紀商。

投信：包含證券投資信託公司、證券投資顧問公司。投信主要在募集眾人資金，由專業經理人做有效投資之專業機構，而此所募集的金額又稱共同基金，為投資理財工具的一種。

外資：即是即合格外國機構投資者。也就是允許被核準的合格外國機構投資者在中央銀行的監管下，匯入一定額度的外匯基金，並轉換為台幣，透過嚴格監管的專門帳戶，投資以台幣交易的本土證券市場。

投信是習慣操作中小型股，通常會操作主力股票。自營商操作方式不一，而且操作靈活，所以變化很快。外資操作週期較長，因此變化比較慢。三大法人中的外資是屬於於較長期的投資者。由於外資多具有全球性的資訊研究機構，因此在趨勢上會較一般人判斷更為準確；加上外資的資金雄厚且足以形成風潮，因此在資訊優勢、資金優勢，加上長期投資的特點下，外資的買賣標的通常為長期的潛力股。

何謂內外盤比

一般股票看盤系統內都會有一紅綠色橫棒，這一橫棒就是內外盤百分比例，內盤屬靜亦屬陰，外盤屬動亦屬陽，一支股要漲停，外盤一定比內盤強。

所謂內盤即是掛著在5檔表內，看的見的委買或委賣張。

所謂外盤是投資人或主力隨機應變而買或賣的單，通常都是高於成交價外加一檔而買進或賣出的量，就是俗稱的外盤。

內外盤比(百分比)是以總成交量計算而來，所以 紅色棒區高百分比例高，表示買盤強，綠色比例區棒高，是弱勢股也是低接量或出貨量。

簡單來說，內盤就是以買價成交的量，外盤就是以賣價成交的量。外盤量越大的，就越有人追高價去買，通常也較有強勢表現,

何謂黃金交叉與死亡交叉

黃金交叉與死亡交叉是股票技術分析裏常提到的名詞，為運用移動平均線時的指標。

所謂的「黃金交叉」，就是當長天期的移動平均線下降趨勢逐漸變緩，而短天期的移動平均線向上揚升穿過長天期的移動平均線，這代表股價下跌趨勢已經停止，可能會有一段漲勢即將展開。

所謂「死亡交叉」，就是當長天期的移動平均線上升趨勢逐漸變緩，並且短天期的移動平均線向下跌破長天期的移動平均線，這代表股價上升趨勢已經停止，可能會有一段跌勢即將發生。

一般來講，出現黃金交叉為買進信號，應該買進持股做多比較有利，出現死亡交叉為賣出信號，應該賣出空手觀望。6 天、10 天與 30 天這三條移動平均線，出現黃金交叉時，即可認為是多頭市場，可能會有一段漲勢行情出現。6 天、10 天與 30 天這三條移動平均線，出現死亡交叉時，即可認為是空頭市場，可能會有一段跌勢行情出現。

股價出現黃金交叉時﹙大約三日以內﹚，經常會有著回檔的情形發生，這是逢低加碼買進的好時機，縱有短線賣出，也應該在回檔後逢低回補。

股價出現死亡交叉時﹙大約三日以內﹚，經常會有反彈的情形出現。這是逢高加碼融券的好機會，縱有短線買進，也應該在反彈後逢高賣出。