何謂RSI指標?

RSI為相對強弱指標(數)（Relative Strength Index，RSI）

RSI在1978年6月由懷達爾研究，發表在美國Commodities雜誌中（現為Future雜誌），並收錄於同年推出的New Concepts in Technical Trading Systems書中。相比起其他分析工具，RSI是其中一種較容易向大眾傳譯的計量工具，故甫推出便大受歡迎。

RSI指標的原理，假設收盤價是買賣雙方力道的最終表現與結果，把上漲視為買方力道，下跌視為賣方力道。而式中RS即為買方力道與賣方力道的比，亦即雙方相對強度的概念。而RSI則是把相對強度的數值定義在0~100之間，如此更能方便參考使用。而多天期的RSI(即n值較大)其訊號將更具參考性。RSI是一種相當可靠的價格動能指標。

首先考慮極端值情況。當盤勢全面連續上漲情況時，RS會趨近無限大(沒有跌的只有漲的，相除則出現無限大 )，則RSI會趨近於100，因此當行情出現全面多頭時，會導致RSI趨近其上限100。在另一方面，當盤勢出現全面的跌勢，則RS=0，因此RSI=0 ，所以當行情出現大空頭時，RSI會趨近其下限0。但一般而言,市場行情總在上述二個極端狀況之間，因此RSI值會介在0~100間，數值越大，代表買方力道越強，反之則賣方力道越強。

雖然RSI數值越大代表買方力道越強，但強弩之末總會衰竭，因此當RSI大到某一程度時通常開始代表買超現象，需注意反轉。同理，當RSI低到某一程度時，通常代表市場出現非理性的賣超現象，表示底部區已近。下面說明RSI幾個重要位置所代表的含意。

• 當RSI在50附近，代表多空力道接近。
• 一般以70以上代表買超，30以下代表賣超。不過亦有研究認為數值應該再更往上及下方延伸，方能更精確表現買超及賣超的平均水準。但買超與賣超的數值是不代表買賣訊號的，僅表示走勢的折返機率變大。
• 由於RSI可以視為一領先指標,故當RSI指標與盤勢發生背離時，則代表盤勢即將反轉，為買進或賣出的訊號。當股價創新高或新低，但RSI並沒有配合創新高或新低時，代表盤勢即將發生回檔或反彈
• 可由RSI所形成的W底或M頭等型態來作為買賣依據由於RSI為一敏感的指標，因此可以作其長天期均線來運用，以RSI線是否突破或跌破RSI均線來作分析，當RSI向上突破RSI均線時，則為買進訊號；而RSI跌破RSI均線時，則為賣出訊號。
• 可由RSI所形成的W底或M頭等型態來作為買賣依據。
• 當股價創新高或新低，但RSI並沒有配合創新高或新低時，代表盤勢即將發生回檔或反彈。

何謂MACD指標?

MACD是價格指標的重要工具。其利用利用快慢二條〈快線：DIF，慢線：MACD〉移動平均線的變化作為盤勢的研判指標，具有確認中長期波段走勢並找尋短線買賣點的功能。MACD的原理在於以長天期(慢的)移動平均線來作為大趨勢基準，而以短天期(快的)移動平均線作為趨勢變化的判定，所以當快的移動平均線與慢的移動平均線二者交會時，代表趨勢已發生反轉，MACD是確立波段趨勢的重要指標。當行情出現上漲情況時，短天的P_t移動平均會先反應向上，成短天與長天的離差DIF開始擴大。而這時代表較長趨勢的MACD仍沿舊趨勢移動。於是造成DIF與MACD交叉，買賣訊號發生。

由於其是使用指數型移動平均(EMA)方式求得，因此具有時間近者給較重權值，如此更具掌握短期訊號性質。而由計算過程可知MACD是經過二次平滑移動平均過程所求得的值，這樣的程序可以消除掉許多移動平均經常會出現的假訊號缺點。

以KD指標來說它所涵蓋的是9天的價格交易區間，而MACD則是12日與26日價格所構建的指標，因此MACD指標在適用週期上比較偏向中長波段的應用，而指標圖形也不若KD容易出現短期的雜訊或假訊號。

使用方法

• 當DIF、MACD或BAR值大於0時，一般可視為多頭市場(三者之值均大於0時，其勢更為明顯)；反之當DIF、MACD或BAR值小於0時，可被視為空頭市場(三者之值均小於0時，可視為逃命訊號)。
• 短線而言，DIF與MACD均在零軸下方，且DIF由下往上穿過MACD線(即同義於BAR值自下方突破零軸)，是為買入訊號；反之DIF與MACD均在零軸上方，且DIF由上往下穿過MACD線(即同義於BAR值自上方貫破零軸)，是為賣出訊號。
• 中線而言，BAR由下向上突破水平軸，可視為買入訊號，反之則為賣出訊號。
• 股價出現兩三個相對高點，但MACD並未伴隨出現新高點，其為賣出訊號；反之股價出現兩三個相對低點，但MACD並未伴隨出現新低點，其為買入訊號。

何謂KDJ指標?

隨機指標KDJ最早是以KD指標的形式出現，而KD指標是在威廉指標的基礎上發展起來的。不過威廉指標只判斷股票的超買超賣的現象，在KDJ指標中則融合了移動平均線速度上的觀念，形成比較準確的買賣信號依據。在實踐中，K線與D線配合J線組成KDJ指標來使用。由於KDJ線本質上是一個隨機波動的觀念，故其對於掌握中短期行情走勢比較準確。

隨機指標KDJ主要是通過K、D和J這三條曲線的所構成的圖形關係來分析股市上的超買超賣，走勢背離及K線、D線和J線相互交*突破等現象，從而預測股價中、短期及長期趨勢。

KDJ指標中，K值和D值的取值範圍都是0-100，而J值的取值範圍可以超過100和低於0，但在分析軟件上KDJ的研判範圍都是0-100。通常就敏感性而言，J值最強，K值次之，D值最慢，而就安全性而言，J值最差，K值次之，D值最穩。

根據KDJ的取值，可將其劃分為幾個區域，即超買區、超賣區和徘徊區。按一般劃分標準，K、D、J這三值在20以下為超賣區，是買入信號；K、D、J這三值在80以上為超買區，是賣出信號；K、D、J這三值在20-80之間為徘徊區，宜觀望。

KDJ指標的研判還可以從KDJ曲線的形態來分析。當KDJ指標曲線圖形形成頭肩頂底形態、雙重頂底形態（即M頭、W底）及三重頂底等形態時，也可以按照形態理論的研判方法加以分析。KDJ曲線出現的各種形態是判斷行情走勢、決定買賣時機的一種分析方法。另外，KDJ指標曲線還可以劃趨勢線、壓力線和支撐線等。

KDJ曲線的交*分為黃金交*和死亡交*兩種形式。一般而言，在一個股票的完整的升勢和跌勢過程中，KDJ指標中的K、D、J線會出現兩次或以上的「黃金交*」和「死亡交*」情況。

1. D%>80，市場超買；D%<20，市場超賣。
2. J%>100，市場超買；J%<10，市場超賣。
3. KD黃金交叉：K%上穿D%，為買進信號。
4. KD死亡交叉：K%下破D%，為賣出信號。
5. K線與D線在高檔二次交叉則行情將大跌，在低檔二次交叉則行情將大漲。
6. K與D在50處交叉為盤整，此指標無明確的買賣信號。

何謂KD指標?

KD指標，為美國George C. Lane在1957年首先發佈原始公式，而於1986年提出修正公式，結合價位動量、強弱指標及移動平均的概念而成的指標。英文全名為Stochastic Line，最主要的假設前提是George C. Lane觀察到，股價上漲時，當日收盤價總是朝向當日價格波動的最高價接近。反之，當股價下跌時，當日收盤價總是朝向當日價格波動的最低價接近之原理。這個指標是美國期貨市場上主要的技術分析工具之一，也是市面上普遍使用的技術指標，因為免費又很簡單而且到處都找得到，所以才更值得學習。

如果你聽到有人說"最近這兩個星期的走勢比前兩個星期還強，要不要買啊?"、"這兩週以來這檔股票下跌後開始反彈而且往上有加速，想不想買呢?"、"兩個禮拜到現在原本上漲的走勢變慢，而且看起來有反轉的下跌樣子，要不要賣?"10個交易日就是兩週，這些話並不是人說的，而是KD指標能告訴你的話。

KD指標當中有兩條線，分別是快速移動平均值(K值)及慢速移動平均值(D值)連結成K值線及D值線。可由K、D線的交叉及方向來判定短期股價的走勢。

『指標空間定義』

• 指標空間是以D值作為確認，以50為界線。
• 當D值大於50，代表多頭佔上風、屬漲勢行情、做多較有利。
• 當D值小於50，代表空頭佔上風、屬跌勢行情、做空較有利。
• 最基本的使用方式就是在多方格局時，應該要出現指標由上往下觸到50要有支撐，而空方行情則由指標由下而上觸及50要出現壓力。
• D值在80以上表示股價已經走多好一段時間，所以為超買區。
• D值在20以下為表示股價下跌好一段時間，所以為超賣區。
• 在20到50之間是正常空方活動空間。
• 50到80之間是正常多方活動空間。
• 區間可以當作是上漲下跌的確認與攻防戰的位階，20以下的買進，走到20~50的空間時表示買點有效，空間也可以當作是買進以後的預計目標區。如果在20~50之間的買進，如果股票抱到跌破20，一定要強制停損出場。

『指標現象』

• 當K值大於D值線由下往上穿過D值線時為黃金交叉是買進訊號。
• 當K值小於D值線由上往下穿過D值線時為死亡交叉是賣出訊號。
• 當D值大於80且K值線由上往下穿過D值線時為主要賣出訊號。
• 當D值小於20且K值線由下往上穿過D值線時為主要買進訊號。
• 搭配指標空間時，在多方空間出現死亡交叉時，兩三日內又出現黃金交叉，變成多方切入點。所以多方空間死亡交叉不一定是空點，相反地可能是作多點。同理在空方格局出現黃金交叉也不需急著切入，若之後直接回檔又變成死亡交叉訊號出現時，出現續空機率大

指標現象當中，一定要認識的就是背離訊號，頭部或底部的背離：

• 頭部背離預警(頂背離)：當股價往上升並創新高，但KD線卻未創新高，甚至往下降，此為「負背離」，暗示頭部可能即將形成。當高點比前一次的高點高，而指標的高點卻比指標前一次的高點低。換句話說，當指標處於高位，並形成一峰比一峰低的兩個峰，而此時價位卻對應的是一峰比一峰高，則表示該指標懷疑目前的上漲是外強中乾，暗示很快就會反轉下跌，這就是所謂的"頂背離"。
• 底部背離預警(底背離)：當股價往下降並創新低，但KD線卻未創新低，甚至往上升，此為「正背離」，暗示底部可能即將形成。當低點比前一次的低點低，而指標的低點卻比指標前一次的低點高，也就是說指標強過股價，弱中透強，暗示會反轉上漲，這就是"底背離"，是可以開始買進的信號。一般說來鈍化後的背離較為準確。

均量走勢反應股價變化

量除重視成交量，也必須重視均量，成交量對應均量產生的趨勢變化，大抵如同價格對應均價所產生的趨勢變化。

茲以五日均量與十日均量為例，由其交相變化判斷股價的時空位置，亦即股價在作什麼？

1/五日均量↑，十日均量↑而且五日均量大於十日均量。為漲升結構。

2/五日均量↓，十日均量↑而且五日均量大於十日均量。為漲多修正。

3/五日均量↓，十日均量↑而且五日均量小於十日均量。為回檔結構。

4/五日均量↓，十日均量↓而且五日均量小於十日均量。為跌挫結構。

5/五日均量↑，十日均量↓而且五日均量小於十日均量。為跌多修正。

6/五日均量↑，十日均量↓而且五日均量大於十日均量。為反彈結構。

在注意量的變化之時，異常大量不能忽略。須知異常大量後股價會有異常的變化，異常變化有兩種：其一向上異常波動，其二向下異常波動。

一般來說當短期均線（如5日線）由下向上穿過長期均線（如60日均線），形成金叉，則是買入點。

反之，當短期均線（如5日線）由上向下穿過長期均線（如60日均線），形成死叉，則是賣出點。

何謂融資與融券?

『融資』－投資人預期未來股價會上漲，但手中的資金不夠，於是繳交部份保證金，向授信機構借錢買股票，之後再伺機高價賣出該股票，賺取買低賣高的價差。

『融券』－投資人預期未來股票會下跌，但手中沒有該股票，於是繳交部份保證金，向授信機關借股票賣出，之後投資人再於市場上低價買股票償還。

券資比就是，融券張數/融資張數 比率越高代表放空的人越多，通常10%~20%為正常，20~50代表偏高，已有很多人空，50%以上代表過高，如果股票繼續上漲必定會出現軋空行情。

融券餘額越高，使用融券的人越多;股價在低檔區時融券高，就單單考慮這個狀況之下對股價而言是好的．因為融券是跟券商借股票來賣，如果融券餘額過高，代表會有更多人需要將股票買回來還給券商，就會造成股價的上漲，尤其最近幾天因為要開股東會的關係所以很多有融券的股票都要強制回補，所以新聞上才會說有所謂輒空行情 。

融資餘額越低表示散戶手中的股票都快賣光了;融券餘額越高表示散戶除了沒有股票外還都去放空股票，那麼股票都到什麼樣的人手上了呢?可能到了法人手上了!也有可能到了大股東或是大戶手上了!

何謂買超與賣超

一般所謂的買超、賣超是指三大法人：(外資..自營商..投信)

買超：三大法人買進的數量或金額超過賣出的數量或金額，代表看好該股，也就是說散戶賣的多。

賣超：三大法人賣出的數量或金額超過買進的數量或金額，代表看壞該股，也就是說散戶買的多。

一般來說，三大法人買超，上漲機率大，賣超下跌機率大。

何謂三大法人：外資、自營商、投信?

法人機構包括政府機關、證券自營商、外資法人、保險公司、投信公司等，而一般我們在股市上常聽到的三大法人是指外資、投信、自營商。三大法人因挾帶龐大資金進出股市，動向因而備受矚目。

自營商：是指證券公司手上握有可以自行投資有價證券的資金部位。一般來說，證券公司的營業項目包括：證券自營商、證券承銷商與證券經紀商。

投信：包含證券投資信託公司、證券投資顧問公司。投信主要在募集眾人資金，由專業經理人做有效投資之專業機構，而此所募集的金額又稱共同基金，為投資理財工具的一種。

外資：即是即合格外國機構投資者。也就是允許被核準的合格外國機構投資者在中央銀行的監管下，匯入一定額度的外匯基金，並轉換為台幣，透過嚴格監管的專門帳戶，投資以台幣交易的本土證券市場。

投信是習慣操作中小型股，通常會操作主力股票。自營商操作方式不一，而且操作靈活，所以變化很快。外資操作週期較長，因此變化比較慢。三大法人中的外資是屬於於較長期的投資者。由於外資多具有全球性的資訊研究機構，因此在趨勢上會較一般人判斷更為準確；加上外資的資金雄厚且足以形成風潮，因此在資訊優勢、資金優勢，加上長期投資的特點下，外資的買賣標的通常為長期的潛力股。

何謂內外盤比

一般股票看盤系統內都會有一紅綠色橫棒，這一橫棒就是內外盤百分比例，內盤屬靜亦屬陰，外盤屬動亦屬陽，一支股要漲停，外盤一定比內盤強。

所謂內盤即是掛著在5檔表內，看的見的委買或委賣張。

所謂外盤是投資人或主力隨機應變而買或賣的單，通常都是高於成交價外加一檔而買進或賣出的量，就是俗稱的外盤。

內外盤比(百分比)是以總成交量計算而來，所以 紅色棒區高百分比例高，表示買盤強，綠色比例區棒高，是弱勢股也是低接量或出貨量。

簡單來說，內盤就是以買價成交的量，外盤就是以賣價成交的量。外盤量越大的，就越有人追高價去買，通常也較有強勢表現,

何謂黃金交叉與死亡交叉

黃金交叉與死亡交叉是股票技術分析裏常提到的名詞，為運用移動平均線時的指標。

所謂的「黃金交叉」，就是當長天期的移動平均線下降趨勢逐漸變緩，而短天期的移動平均線向上揚升穿過長天期的移動平均線，這代表股價下跌趨勢已經停止，可能會有一段漲勢即將展開。

所謂「死亡交叉」，就是當長天期的移動平均線上升趨勢逐漸變緩，並且短天期的移動平均線向下跌破長天期的移動平均線，這代表股價上升趨勢已經停止，可能會有一段跌勢即將發生。

一般來講，出現黃金交叉為買進信號，應該買進持股做多比較有利，出現死亡交叉為賣出信號，應該賣出空手觀望。6 天、10 天與 30 天這三條移動平均線，出現黃金交叉時，即可認為是多頭市場，可能會有一段漲勢行情出現。6 天、10 天與 30 天這三條移動平均線，出現死亡交叉時，即可認為是空頭市場，可能會有一段跌勢行情出現。

股價出現黃金交叉時﹙大約三日以內﹚，經常會有著回檔的情形發生，這是逢低加碼買進的好時機，縱有短線賣出，也應該在回檔後逢低回補。

股價出現死亡交叉時﹙大約三日以內﹚，經常會有反彈的情形出現。這是逢高加碼融券的好機會，縱有短線買進，也應該在反彈後逢高賣出。

利用『新聞指標』來選擇個股?

現代人平常工作都很忙碌，只有在周末才有空閱讀報章雜誌，但當看到報紙上所謂股市達人建議購入某支『明星股』或『明星產業』後，馬上興沖沖砸錢買股，但其結果往往總是多賠比少賺，難道這些訊息都是騙人的嗎? 其實大部份這些訊息都是對的，但只是當很多人都已看到此趨勢後，原本該是領先指標的個股，已經變成落後指標了，就像是『一個人盡皆知且被一致看好的股票，通常都跑不遠，因為，大家都已坐在轎子上了，要靠誰來抬呢?』

其實，當聽到這類訊息時，應該是透過技術分析方法，了解『量』是否已先行，以判斷是否該投入。另一方面來說，『人棄我取，人取我棄』，應該要用此當紅訊息來反向觀察，找出量未出價未行的優質潛力股，自然會變成是股市的最大贏家!

個股技術分析-基本觀念

1. 個股『基本分析』可以告訴投資人，哪些股票具有『內在美』，至於該何時介入，則是要靠『技術分析』來判斷了。
2. 如果把選股當成是選配偶那就更容易理解了，『基本分析』相當於了解對方的財務狀況與未來潛力，絕不能負債比率過重的現象。而『技術分析』則是選擇步入禮堂的恰當時機與地點，就是結婚前給命理師合八字算日子一般，要天時、地利及人和才能締當良緣。
3. 技術分析的重點有兩個，一個是股價，另一個是成交量，要仔細分析股價漲跌與成交量高低之變化。
4. 『春江水暖量先知』:量是價的領先指標，沒有像樣的量，便不太可能引出漂亮的價。
5. 成交量說白話一點就是股市的『人氣』指標，透過觀察量能曲線變化，可掌握茫茫股海中的資金流向，預測下一波股價走向。

個股基本分析-十大評量指標

1. 本益比 = 每股市價/每股稅後純益
2. 每股現金流比率 = 股價/每股銷售額
3. 流動比率 = 流動資產/流動負債
4. 速動比率 = (流動資產-庫存)/流動負債
5. 總資產周轉率 = 淨銷售額/總資產
6. 庫存周轉率 = 營業成本/庫存
7. 稅後利潤率 = 稅後利潤/淨銷售額
8. 總資產報酬率 = 稅後利潤/總資產
9. 長期負債對股東權益比率 = 長期負債/股東權益
10. 長期負債對總資產比率 = 長期負債/總資產

股票投資秘訣

1. 只有不正常的人才能在股市中獲勝，因為所有行情總是在絕望中誔生，美夢中結束。
2. 高手過招-「新手怕急跌，老手怕盤跌，高手怕不跌」。因為要成功賺上一筆，非得買在低檔不可，這樣才有翻一番的機會。高手就是在等這種大好時機來臨，所以就怕股市不跌。
3. 買賣股票也需有策略有章法，需完全掌握手上個股的脈動，了解大盤與產業的走向，預測未來趨勢，一步步依循節奏操作股票，不受他人任意左右。
4. 千萬不要跟股票談戀愛，天下股票多的很，不要只單戀一支花，而且還是多次與你無緣的野花! 股票只能像交朋友，合則來，不合則去。
5. 投資股票就像是在養羊一樣，重質而不重量，最賺錢的不一定養最多羊的，而是能將每隻羊都照顧得很好的人。
6. 股票是會說話的，只是你必順要聽得懂。例如多觀察股價與大盤關係、成交量變化、股價異常波動...等指標，你就能完全聽懂股票在說什麼了。
7. 看人先看相，看價先看量，春江水暖「量」先知，量是價的先行指標。
8. 賣股票時的理由一定要是「這支個股展望不佳」，或是「這支個股表現太差」。千萬不能用「已經有賺了」來作為賣出的理由。會生金蛋的股票怎可輕易供手讓人呢!
9. 如果住了套房，解套方法只有一個，那就是--賣掉它，將死水變活水! 缺乏設立停損點的概念是股市輸家的共同特性，要懂得認錯，面對現實。
10. 任何交易商品，例如股票、石油、貴重金屬等，只要當媒體開始大幅報導，大家都認同它一定會漲的情況下，通常在六個月內，該商品價格就會出現逆轉甚至下跌，甚至有時會縮短至只有三個月左右。
11. 人人都會買股票，但會賣才是真本事! 賣得好不如賣得巧，設定停利與停損點，確實執行，你也可以成為一個永遠都是「大賺小賠」的快樂投資人。
12. 要成為一個真正「股神」的秘密，就是不要去斤斤計較每一次的買進都非賺不可，而是要盡量提高「大賺」的機會與程度。真的，勝敗關鍵根本不是獲勝的次數!